XAU/USD — Złoto / dolar amerykański

Wielu inwestorów kupuje złoto, bo słyszało, że chroni przed inflacją, a potem jest zaskoczonych, gdy w miesiącu rosnących cen metal traci kilka procent. Ten rozdźwięk ma przyczynę. Na XAU/USD najmocniej działają realne stopy procentowe w USA i siła dolara, a nie sam odczyt inflacji. Gdy rynek zaczyna wyceniać dłuższe utrzymanie wysokich stóp przez Fed, rentowności obligacji rosną i złoto, które nie płaci odsetek, traci atrakcyjność. Do tego dochodzą zakupy banków centralnych, w tym NBP, który w ostatnich latach wyraźnie zwiększał rezerwy kruszcu, oraz napięcia geopolityczne wywołujące nagły popyt na bezpieczne aktywa.

Najwięcej dzieje się, gdy pracuje Londyn i Nowy Jork jednocześnie, czyli mniej więcej od wczesnego popołudnia polskiego czasu. Szczególnie nerwowo bywa o 14:30, kiedy w pierwszy piątek miesiąca wychodzą dane z amerykańskiego rynku pracy albo publikowany jest CPI. Wtedy cena potrafi w ciągu kilkudziesięciu sekund przejść drogę, którą zwykle pokonuje w kilka godzin. Wieczorne konferencje po posiedzeniach Fed, często już po 20:00 w Polsce, potrafią odwrócić kierunek całego dnia. Jeśli siedzisz wtedy przy kolacji bez ustawionych zleceń, możesz obudzić się z zupełnie inną pozycją niż ta, którą otwierałeś.

Handel XAU/USD z dźwignią wiąże się z wysokim ryzykiem. Dźwignia powiększa każdy ruch, także ten przeciwny do Twojego założenia, a przy publikacjach danych zlecenie stop loss może zostać zrealizowane po gorszej cenie niż planowana. Złoto ma opinię spokojnego aktywa, co usypia czujność. To błąd. Przed otwarciem pozycji sprawdź kalendarz makro, policz, jaką stratę jesteś w stanie przyjąć, i traktuj wielkość pozycji jako pierwsze narzędzie kontroli ryzyka, a nie ostatnie.